Hlavná Začiatok Návratnosť aktív (ROA)

Návratnosť aktív (ROA)

Návratnosť aktív (ROA) je finančný pomer, ktorý ukazuje percento zisku, ktoré spoločnosť zarobí, v pomere k jej celkovým zdrojom. Spravidla sa definuje ako čistý príjem vydelený celkovými aktívami. Čistý príjem sa odvodzuje z výkazu ziskov a strát spoločnosti a je ziskom po zdanení. Majetok sa odčíta zo súvahy a obsahuje hotovosť a ekvivalentné položky, ako sú pohľadávky, zásoby, pozemky, odpisované kapitálové vybavenie a hodnota duševného vlastníctva, napríklad patenty. Spoločnosti, ktoré boli získané, môžu mať aj kategóriu nazvanú „dobrá vôľa“, ktorá predstavuje dodatočné peniaze vyplatené spoločnosti nad rámec jej skutočnej účtovnej hodnoty v čase akvizície. Pretože aktíva budú mať tendenciu v priebehu času kolísať, mal by sa použiť priemer aktív za obdobie, ktoré sa má merať. ROA pre štvrtinu by teda mala vychádzať z čistého príjmu za štvrťrok vydeleného priemernými aktívami v danom štvrťroku. ROA je pomer, ale zvyčajne sa uvádza v percentách.

ROA odpovedá na otázku: „Čo môžete robiť s aktívami, ktoré máte k dispozícii?“ Čím vyššia je ROA, tým lepšia správa. Toto opatrenie sa ale najlepšie uplatní pri porovnaní spoločností s rovnakou úrovňou kapitalizácie. Čím je podnik náročnejší na kapitál, tým ťažšie bude dosiahnuť vysoké ROA. Napríklad významný výrobca zariadení bude vyžadovať veľmi podstatné aktíva len preto, aby robil to, čo robí; to isté bude platiť pre elektráreň alebo plynovod. Módny návrhár, reklamná agentúra, softvérová firma alebo vydavateľ môžu vyžadovať iba minimálne kapitálové vybavenie a dosiahnu tak vysokú ROA. Porovnať spoločnosť Microsoft s General Motors na základe ROA znamená porovnať jablká s pomarančmi. Priemerná ROA pre softvérové ​​spoločnosti v polovici roku 2006 bola 13,1 a vlastná hodnota spoločnosti Microsoft bola 20,1. Priemyselná ROA pre automobily bola 1,1 a GM boli záporné 1,8.



Rozdiel medzi vysoko kapitalizovaným podnikom a podnikom, ktorý sa zameriava predovšetkým na duševné vlastníctvo alebo kreatívne aktíva, je ten, že v prípade neúspechu bude mať kapitálovo náročná spoločnosť stále veľké aktíva, ktoré sa dajú zmeniť na skutočné peniaze, zatiaľ čo koncepčný podnik zlyhať, keď už jeho umenie nie je uprednostňované; zanechá po sebe pár počítačov a nábytku. Preto ROA používajú investori ako jeden z niekoľkých spôsobov merania spoločnosti v rámci odvetvie, ktoré ho porovnáva s ostatnými hrajúcimi podľa rovnakých pravidiel.

POUŽITIE NA ROA

Na rozdiel od iných pomerov ziskovosti, ako je napríklad návratnosť vlastného kapitálu (ROE), merania ROA zahŕňajú všetky aktíva podniku - tie, ktoré vznikajú zo záväzkov voči veriteľom, ako aj z kapitálu splateného investormi. Použijú sa skôr celkové aktíva ako čisté aktíva. Napríklad hotovosť v držbe spoločnosti bola požičaná, a preto je vyvážená pasívom. Podobne sú pohľadávky spoločnosti rozhodne majetkom, ale sú vyvážené jej záväzkami, záväzkami. Z tohto dôvodu je ROA pre akcionárov zvyčajne menej zaujímavý ako iné finančné pomery; akcionári majú väčší záujem o návratnosť ich vstup. Ale zahrnutie všetkých aktív, či už odvodených z dlhu alebo vlastného imania, je viac zaujímavé pre manažment, ktorý chce posúdiť použitie všetkých peňazí uvedených do práce.

cuanto mide zelina vega

ROA spoločnosti používajú interne na sledovanie využívania majetku v priebehu času, na sledovanie výkonnosti spoločnosti z hľadiska výkonnosti odvetvia a na porovnávanie jednotlivých prevádzok alebo divízií s cieľom porovnávať ich. Aby to bolo možné efektívne dosiahnuť, musia byť však zavedené účtovné systémy na presné alokovanie aktív do rôznych operácií. ROA môže signalizovať tak efektívne využitie aktív, ako aj nedostatočnú kapitalizáciu. Ak ROA začne rásť vo vzťahu k priemyselnému odvetviu ako celku a manažment nedokáže presne určiť jedinečnú efektivitu, ktorá vedie k ziskovosti, môže byť priaznivý signál negatívny: môže dôjsť k oneskoreniu investícií do nového zariadenia.



Ďalšie bežné interné použitie pre ROA spočíva v hodnotení výhod investovania do nového systému oproti rozšíreniu súčasnej prevádzky. Najlepšia voľba v ideálnom prípade zvýši produktivitu a príjem, ako aj zníži náklady na aktíva, čo povedie k zlepšeniu pomeru ROA. Povedzme napríklad, že malá výrobná spoločnosť so súčasným objemom predaja 50 000 dolárov, priemernými aktívami 30 000 dolárov a čistým ziskom 6 000 dolárov (čo jej ROA predstavuje 6 000 dolárov / 30 000 dolárov alebo 20 percent) sa musí rozhodnúť, či zlepší svoje súčasné riadenie zásob systém alebo nainštalovať nový. Rozšírenie súčasného systému by umožnilo zvýšenie objemu predaja na 65 000 dolárov a čistého zisku na 7 800 dolárov, ale zároveň by sa zvýšili priemerné aktíva na 39 000 dolárov. Aj keď by sa predaj zvýšil, ROA tejto možnosti by bola rovnaká - 20 percent. Na druhej strane, inštalácia nového systému by zvýšila tržby na 70 000 dolárov a čistý zisk na 12 250 dolárov. Pretože nový systém umožní spoločnosti efektívnejšie spravovať zásoby, priemerný majetok by sa zvýšil iba na 35 000 dolárov. Vo výsledku by sa ROA pre túto možnosť zvýšila na 35 percent, čo znamená, že by sa spoločnosť mala rozhodnúť pre inštaláciu nového systému.

BIBLIOGRAFIA

Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice a Monte Swain. Finančné účtovníctvo . Thomson South-Western, 2005.

cuanto mide roger howarth

Baker, H. Kent, Erik Benrud a Gary N. Powell. Pochopenie finančného riadenia . Blackwell Publishing, 2005.



Bernstein, Leopold A. a John J. Wild. Analýza účtovnej závierky . New York: McGraw-Hill, 2000.

Peniaze MSN. dostupné z http://moneycentral.msn.com/home.asp . Získané 21. mája 2006.

Poznámka redakcie: Hľadáte pre svoju spoločnosť podnikateľské pôžičky? Ak by ste chceli získať informácie, ktoré vám pomôžu vybrať si tú pravú pre vás, použite nižšie uvedený dotazník a požiadajte nášho partnera BuyerZone, aby vám bezplatne poskytol informácie:

Zverejnenie editora: Inc. v tomto a ďalších článkoch píše o produktoch a službách. Tieto články sú redakčne nezávislé - to znamená, že redaktori a reportéri skúmajú a píšu o týchto produktoch bez vplyvu akýchkoľvek marketingových alebo obchodných oddelení. Inými slovami, nikto nehovorí našim reportérom ani redaktorom, čo majú napísať alebo do článku zahrnúť akékoľvek konkrétne pozitívne alebo negatívne informácie o týchto produktoch alebo službách. Obsah článku je výlučne na uvážení reportéra a redaktora. Všimnite si však, že niekedy v článkoch uvádzame odkazy na tieto produkty a služby. Keď čitatelia kliknú na tieto odkazy a kúpia si tieto produkty alebo služby, spoločnosti Inc môže byť poskytnutá kompenzácia. Tento reklamný model založený na elektronickom obchode - rovnako ako každá iná reklama na našich stránkach s článkami - nemá žiadny vplyv na naše redakčné pokrytie. Reportéri a redaktori tieto odkazy nepridávajú a ani ich nebudú spravovať. Tento reklamný model, rovnako ako iné, ktoré vidíte na serveri Inc, podporuje nezávislú žurnalistiku, ktorú nájdete na tejto stránke.