Hlavná Iné Sarbanes-Oxley

Sarbanes-Oxley

2. decembra 2001 podala spoločnosť Enron Corporation, vysoko rešpektovaná a rýchlo rastúca spoločnosť obchodujúca s energiou, bankrot. V období 1994 - 2001 nafúkla svoje príjmy o takmer 600 miliónov dolárov. Toto bolo známe menej ako mesiac predtým. Enron s majetkom 62,8 miliárd dolárov sa stal najväčším bankrotom v histórii USA. Jej akcie sa 2. decembra uzavreli na 72 centov. O rok skôr to bolo viac ako 75 dolárov za akciu. Investori prišli o miliardy a zamestnanci prišli o celoživotné úspory. Presne o 241 dní neskôr, 30. júla 2002, prezident podpísal zákon o účtovníctve a ochrane investorov z roku 2002. Dvaja hlavní sponzori zákona boli senátor Paul Sarbanes (D-MD) a zástupca Michael G. Oxley (R -OH). Legislatíva tak niesla krátky názov Sarbanes-Oxleyovho zákona z roku 2002, neskôr skrátene SOX alebo SarbOx. Podľa názoru väčšiny pozorovateľov právnych predpisov v oblasti cenných papierov sa SOX považuje za najdôležitejší nový zákon prijatý od prijatia zákona o cenných papieroch a výmene z roku 1934.

millas o brien arena o brien

Debaklu Enron by sa dalo zabrániť, ak by audity spoločnosti odhalili účtovné nezrovnalosti alebo by sa od spoločnosti vyžadovalo zverejnenie transakcií, ktoré sa priamo neodrážajú v jej súvahe. K masívnemu zlyhaniu prispeli stimuly a odmeny použité v spoločnosti a rokovania s entitami nepresne spojenými s Enronom. Okrem toho ku koncu došlo k obchodovaniu s využitím dôverných informácií, zatiaľ čo zamestnancom, ktorí držali akcie spoločnosti ako súčasť svojich dôchodkov, bolo zabránené v obchodovaní s nimi počas takzvaného „výpadku“.



Sarbanes-Oxley bol v zásade reakciou na toto zlyhanie. V tom istom období však rovnako dramatický skutočný alebo očakávaný bankrot spoločnosti WorldCom, telekomunikačnej spoločnosti na diaľku, a spoločnosti Tyco, diverzifikovaného výrobcu zariadení, ovplyvnil obsah legislatívy. SOX sa teda zaoberá 1) reformou audítorských a účtovných postupov vrátane vnútorných kontrol, 2) zodpovednosťou riadiacich pracovníkov a predstaviteľov spoločností za dohľad a reguláciou konfliktov záujmov, obchodovaním s využitím dôverných informácií a zverejňovaním osobitných kompenzácií a bonusov, 3) konfliktmi záujem analytikov akcií, 4) skoršie a úplnejšie zverejnenie informácií o čomkoľvek, čo priamo a nepriamo ovplyvňuje alebo by mohlo mať vplyv na finančné výsledky, 5) kriminalizácia podvodného zaobchádzania s dokumentmi, zásah do vyšetrovania a porušenie pravidiel zverejňovania a 6) vyžadovanie vedúci pracovníci osobne certifikujú finančné výsledky a podpisujú federálne dokumenty o dani z príjmu.

ZHRNUTIE USTANOVENÍ

Činnosť organizácie Sarbanes-Oxley riadi verejne obchodované spoločnosti. Zameriava sa na ochranu investorov, u ktorých sa na rozdiel od investorov do súkromných spoločností predpokladá, že sú vo väčšej vzdialenosti od riadenia, a preto sú zraniteľnejší. SOX podlieha ktorejkoľvek a akejkoľvek spoločnosti akejkoľvek veľkosti, s akciami ktorej sa verejne obchoduje (či už na burze cenných papierov alebo mimo burzy); tým sa dotýka aj určitého rozsahu malého podnikania.

Tento zákon má 11 titulov, t. J. Hlavné členenie. Tieto sú následne rozdelené do sekcií. Napríklad oddiely hlavy IV sa začínajú oddielom 401 a končia oddielom 409. Bežnou praxou pri odkazovaní na právne predpisy je odkaz na čísla oddielov. Niektoré časti sú kontroverznejšie alebo zložitejšie ako iné a v článkoch o nich budeme hovoriť častejšie. Príkladom je oddiel 404 v SOX, ktorý sa zaoberá internými účtovnými kontrolami - čo si vyžiadalo značné náklady na spracovanie údajov. V nasledujúcich vysvetleniach sú odkazy na jednotlivé časti vynechané. Nasleduje zhrnutie podľa názvu.



Hlava I - Rada pre dohľad nad verejným účtovníctvom

Hlava I vytvára nezávislú radu pre dohľad nad verejným účtovníctvom pod všeobecným dohľadom Komisie pre cenné papiere. PAOB je poverený novou registráciou, reguláciou, kontrolou a všeobecným dohľadom nad spoločnosťami, ktoré vykonávajú audit verejne obchodovaných spoločností. PAOB vďačí za svoj vznik zlyhaniam auditu, ktoré sa objavili počas bankrotu spoločnosti Enron. Rada je financovaná z poplatkov, ktoré si môže účtovať oprávnene.

Hlava II - Nezávislosť audítora

Ďalej je to hlava II, ktorá upravuje najmä správanie audítorských spoločností. Jeho najdôležitejšie ustanovenia prísne obmedzujú audítorské spoločnosti vo vykonávaní kompenzovaných činností pre svojich klientov v oblasti auditu, ktoré spadajú mimo úzko vnímané hranice auditu. Medzi také „externé“ činnosti patrí poskytovanie služieb, ako je účtovníctvo, účtovníctvo, návrh finančných informačných systémov, oceňovanie a mnoho ďalších pracovných miest. Tento zákaz je založený na predstave, že audítorské spoločnosti môžu byť ovplyvnené audit postupov v prospech klienta, od ktorého získavajú ďalšie výnosné obchody. Ostatné ustanovenia hlavy II požadujú, aby sa audítorskí partneri striedali po piatich rokoch vykonávania auditu klienta (aby sa vzťahy príliš nestali), a tiež zakazujú finančným úradníkom auditovanej spoločnosti zamestnávať audítorskú spoločnosť.

Hlava III - Spoločenská zodpovednosť

Hlava III špecifikuje zodpovednosti verejných spoločností v súvislosti s finančným a účtovným správaním. Vyžaduje, aby spoločnosti zriadili výbory pre audit zložené z nezávislých členov predstavenstva, ktorí nie sú so spoločnosťou nijako finančne prepojení; môžu byť samozrejme platení za svoje povinnosti v správnej rade. Výkonný riaditeľ aj finančný riaditeľ musia potvrdiť vecnú správnosť finančných výkazov, na ktorých sa zakladajú audítorské správy. Zakazuje úradníkom a členom rady neoprávnene sa pokúšať ovplyvňovať audity. Ak je potrebné zrevidovať finančné výkazy z dôvodu zneužitia úradnej moci, generálny riaditeľ a finančný riaditeľ prichádzajú o bonusy alebo stimuly alebo zisky z predaja cenných papierov. Členom predstavenstva a riadiacim pracovníkom môže byť pozastavená činnosť z dôvodu porušenia určitých požiadaviek SEC. Zatiaľ čo obchodovanie s dôchodkovým fondom je pozastavené („blackoutové“ obdobie), zakázané je aj obchodovanie zasvätených osôb - ustanovenie, ktoré sa tiež vracia späť k Enronu, kde zasvätenci obchodovali, zatiaľ čo dôchodkové fondy boli zmrazené.



Hlava IV - Vylepšené zverejňovanie finančných informácií

Zámerom hlavy IV je spôsobiť, aby spoločnosti uskutočňovali verejné transakcie, ktoré sa doteraz bežne nemuseli diskutovať, ako sú napríklad podsúvahové transakcie (také, ktoré čiastočne spôsobili zlyhanie spoločnosti Enron) a vzťahy s „nekonsolidovanými entitami“, ktoré by mohli ovplyvňovať financie spoločnosti. SEC je poverený študovať záležitosť tiež podrobnejšie. Od riaditeľov, funkcionárov a akcionárov s 10 alebo viac percentami podielov sa vyžaduje, aby určité transakcie zverejňovali - napríklad špeciálne bonusy a granty akcií alebo veľké dispozície akcií. Spoločnosti majú zakázané poskytovať pôžičky akýmkoľvek riaditeľom alebo vedúcim pracovníkom (odráža to problém, ktorý odhalil WorldCom). V tejto hlave sa tiež vyžaduje, aby spoločnosti s etickými kódexmi tieto kódexy zverejňovali. Zmeny finančných podmienok musia byť zverejnené v reálnom čase. Ďalšou dôležitou požiadavkou hlavy je, že každá výročná správa musí obsahovať osobitnú správu o vnútorných kontrolách. Takéto kontroly sa musia zaviesť a udržiavať a potom sa musia každoročne hodnotiť. (Toto je „nákladný“ oddiel 404.) Takéto kontroly pozostávajú zo špeciálnych metód testovania finančných správ a údajov s cieľom zistiť ich pravdivosť a súdržnosť.

Hlava V - Konflikty záujmov analytikov

Analytikom cenných papierov, ktorí odporúčajú nákup cenných papierov verejnosti, sa venuje hlava V. Vyžaduje, aby národné burzy cenných papierov a združenia registrovaných cenných papierov formulovali a prijali pravidlá upravujúce konflikty záujmov analytikov. Cieľom tejto hlavy je zabrániť situáciám, v ktorých sa priaznivé odporúčania v skutočnosti „kupujú“ nepriamymi výhodami toho či onoho druhu.

Hlavy VI a VII - Úloha a štúdie SEC

Tieto názvy sa zaoberajú úlohou SEC a špecifikujú štúdie, ktoré sa majú uskutočniť.

Hlava VIII - Zodpovednosť za trestné činy a trestné činy

Hlava VIII z neho robí ťažký zločin ničiť dokumenty a vytvárať podvodné dokumenty s cieľom mariť federálne vyšetrovanie. Poveruje audítorov, aby všetky administratívne práce spojené s auditom uchovávali päť rokov. Zmení sa v nej premlčacia lehota pre nároky na podvody s cennými papiermi a rozšíri sa ochrana oznamovateľov na tých, ktorí stranám v rámci súdneho konania poskytnú prísne informácie o spoločnosti. Hlava VIII taktiež ustanovuje nový trestný čin pre podvody s cennými papiermi, za ktoré hrozí trest odňatia slobody až na 10 rokov a pokuty.

erik bragg el diario de la princesa 2

Hlava IX - Vylepšenie trestu za biele kravaty

Najznámejšie ustanovenie hlavy IX je, že finančné správy vypracované SEC musia byť potvrdené generálnym riaditeľom a finančným riaditeľom, ktorý musí konštatovať, že tieto správy sú v súlade so zákonom o cenných papieroch a zahŕňajú všetky podstatné aspekty financií spoločnosti. Za porušenie tohto ustanovenia bude uložená pokuta vo výške 500 000 dolárov a až päťročné väzenie. Ostatné ustanovenia v tejto hlave sa zameriavajú na podvody s poštou a drôtom, čo znemožňuje zásah do úradného konania a pozmeňovanie záznamov; dať SEC právo požadovať súdne nariadené zmrazenie platieb riaditeľom spoločností, agentom a zamestnancom; a umožniť komisii SEC zabrániť tomu, aby každá osoba odsúdená za podvod s cennými papiermi zastávala funkciu riaditeľa alebo úradníka verejne obchodovateľnej spoločnosti.

Hlava X - Daňové priznania k dani z príjmov právnických osôb

V tejto hlave sa vyžaduje, aby výkonný riaditeľ podpisoval daňové priznania k dani z príjmu právnických osôb.

Hlava XI - Korporátne podvody a zodpovednosť

Táto hlava, ktorú Kongres oprávňuje ako „Zákon o zodpovednosti za podvodné podnikanie v roku 2002“, konkrétne mení a dopĺňa zákonník USA tak, aby sa neoprávnená manipulácia so záznamami a zásahy do úradných konaní stali trestnými činmi, a stanovuje sa za tento trestný čin pokuta (trest odňatia slobody maximálne na 20 rokov). Poskytuje komisii SEC oprávnenie dočasne zmraziť mimoriadne platby riaditeľom, riadiacim pracovníkom, agentom a zamestnancom spoločnosti počas vyšetrovania porušenia bezpečnostných zákonov a kodifikuje právo SEC zakázať osobám usvedčeným z podvodu s cennými papiermi vykonávať funkciu riaditeľa alebo funkcionára verejného činiteľa. spoločnosti.

cuantos años tiene ted allen

HLAVNÉ DOSY A NIE

Sarbanes-Oxley môže byť tiež znížený na 13 dávok a čo nerobiť - tu uvedené iba pre informáciu a ako pripomienka. Verejne obchodovateľnej spoločnosti, samozrejme, dobre odporúčame implementovať požiadavku SOX až po dôkladnom preštudovaní samotného zákona s pomocou odborníkov. Nasleduje zoznam:

  1. Audítorské spoločnosti sa zaregistrujú. Musia robiť iba audity. Ak robia inú prácu pre spoločnosť, musia nie robiť audity pre túto spoločnosť.
  2. Členovia výboru pre audit spoločnosti sú nezávislými členmi rady.
  3. Burzoví analytici podliehajú pravidlám konfliktu záujmov.
  4. Spoločnosti musia zverejniť informácie všetko príslušné informácie, ktoré môžu akýmkoľvek spôsobom ovplyvniť financie spoločnosti, či už v súvahe alebo mimo nej.
  5. Spoločnosti nebudú požičiavať peniaze výkonným úradníkom alebo riaditeľom.
  6. Kompenzácia generálnych riaditeľov a finančných riaditeľov, bonusy a zdieľanie zisku sa oznamujú verejnosti.
  7. Zasvätené obchody musia byť okamžite zverejnené.
  8. Zasvätené osoby nebudú obchodovať s akciami spoločností počas období výpadkov dôchodkových fondov.
  9. Finančné správy musia byť certifikované generálnym riaditeľom a finančným riaditeľom.
  10. K finančným správam musí byť priložená osobitná správa o vnútorných kontrolách a hodnotenie ich fungovania.
  11. Federálne registrácie daní z príjmu musia byť podpísané generálnym riaditeľom.
  12. Informátori sú chránení.
  13. Porušovatelia zaplatia vyššie pokuty a strávia vo väzení dlhšie ako doteraz.

VÝVOJ A NÁKLADY

Začiatkom roku 2006 implementácia Sarbanes-Oxley prebiehala dobre. Bola v činnosti Rada pre dohľad nad účtovníctvom verejnej spoločnosti a k ​​16. aprílu 2003 vydala dočasné štandardy. Náklady na implementáciu sa najdramatickejšie prejavili ako výdavky na informačné technológie na podporu súladu s § 404 (účtovné kontroly). Wikipedia vo svojom článku o SOX s odvolaním sa na údaje Financial Executives International (FEI), založené na 217 spoločnostiach s príjmami nad 5 miliárd dolárov, uviedla priemernú zhodu s požiadavkami na 4,36 milióna dolárov na spoločnosť. Náklady na dodržiavanie predpisov pre spoločnosti s nižšími príjmami dosiahli v priemere 1,9 milióna dolárov. Názor na celkové výhody lieku Sarbanes-Oxley je rôzny. Niektorí tvrdia, že finančné aktivity verejne obchodovaných spoločností sú stále veľmi nedostatočne regulované, zatiaľ čo iní tvrdia, že SOX bol nevyhnutný, ale niektoré z jeho požiadaviek nie sú nákladovo efektívne.

BIBLIOGRAFIA

„Pohľad z vtáčej perspektívy na debakl Enron.“ Americký inštitút certifikovaných verejných účtovníkov (AICPA). Dostupné na stránke http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Získané 20. apríla 2006.

Rada pre dohľad nad verejným účtovníctvom spoločností (PCAOB). Webová stránka PCAOB. dostupné z http://www.pcaobus.org/index.aspx . Získané 20. apríla 2006.

„Sarbanes-Oxleyov zákon.“ Wikipedia. dostupné z http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Získané 21. apríla 2006.

„Zhrnutie zákona Sarbanes-Oxley Act z roku 2002.“ Americký inštitút certifikovaných verejných účtovníkov (AICPA). Dostupné na stránke http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Získané 20. apríla 2006.

Kongres USA. Zákon Sarbanes-Oxley z roku 2002 . dostupné z http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Získané 20. apríla 2006.